Définition - Taux interbancaire

Le taux interbancaire est le taux d'intérêt auquel les banques se prêtent mutuellement des liquidités sur le marché interbancaire, pour des durées allant du jour le jour (overnight) à douze mois, reflétant les conditions de liquidité du système bancaire et les anticipations de politique monétaire.

Les principaux taux interbancaires de référence sont l'€STR (Euro Short-Term Rate) pour la zone euro, qui mesure le coût moyen des emprunts au jour le jour non garantis entre banques, et le SOFR (Secured Overnight Financing Rate) pour le dollar américain. L'Euribor (Euro Interbank Offered Rate), publié pour des maturités d'une semaine à douze mois, reste la référence pour les crédits à taux variable, les prêts immobiliers indexés et les produits dérivés de taux en zone euro. Ces indices ont progressivement remplacé le LIBOR, abandonné en 2023 en raison de scandales de manipulation.

Le taux interbancaire évolue dans le corridor défini par les taux directeurs de la banque centrale : il ne descend pas en dessous du taux de la facilité de dépôt ni ne dépasse le taux de la facilité de prêt marginal. En période de tensions financières, les taux interbancaires peuvent s'écarter de ce corridor, signalant une méfiance entre établissements, comme observé lors de la crise de 2008.

À retenir

• Le taux interbancaire est le coût des prêts entre banques sur le marché monétaire.
• Les principales références sont l'€STR (overnight), l'Euribor (à terme) et le SOFR (dollar).
• Il évolue dans le corridor des taux directeurs de la banque centrale.