Écrit par Arsalain EL KESSIRVérifié par Ouafâa MACHRI
Mis à jour le
✍ Les points à retenir
- Linxea Spirit PER est un plan d'épargne retraite individuel distribué en ligne, avec plus de 1 200 supports et aucun frais sur les versements, les arbitrages ni la rente.
- La gestion annuelle des unités de compte ressort à 0,50 %, contre environ 0,85 % en moyenne de marché, soit près de 1 900 euros d'écart sur vingt ans pour 10 000 euros placés.
- Le choix du support pèse davantage que la grille du contrat : un ETF revient autour de 0,76 % par an tous frais cumulés, un fonds actif approche 2,30 %.
- La déduction des versements ne constitue un gain que si la tranche marginale baisse à la retraite ; à tranche identique, elle se réduit à un report d'imposition.
- Les sommes restent bloquées jusqu'à la retraite hors six cas légaux, et un transfert avant cinq ans d'ancienneté peut coûter jusqu'à 1 % du capital.
Linxea Spirit PER, ce que couvre réellement le contrat
Linxea Spirit PER est un plan d'épargne retraite individuel distribué en ligne par un courtier et assuré par une compagnie partenaire. Il se distingue par une architecture ouverte de plus de 1 200 supports, des frais de gestion de 0,50 % par an sur les unités de compte et l'absence de frais sur les versements comme sur les arbitrages.
Un ticket d'entrée volontairement bas
Le premier versement minimal s'établit à 500 euros, ramené à 50 euros en cas de transfert d'un ancien contrat ou de versements programmés en gestion libre. S'y ajoutent 10 euros de frais d'adhésion à l'association souscriptrice, prélevés une seule fois.
Trois façons de piloter son épargne
- La gestion libre, où le titulaire choisit lui-même ses supports, sans surcoût
- Un profil à horizon retraite, prudent, équilibré ou dynamique, également sans frais supplémentaires
- Deux mandats délégués, facturés 0,20 % ou 0,70 % par an en plus des frais du contrat
- Le passage d'un mode à l'autre reste possible en cours de vie du contrat
Ce qu'un PER n'est pas
Ce type d'enveloppe n'est pas un livret : les sommes versées sont bloquées jusqu'à la retraite, sauf six cas de déblocage prévus par la loi. Avant de comparer deux contrats, il reste donc utile de comprendre le fonctionnement général du PER, qui conditionne l'intérêt du montage bien plus que le choix du distributeur.
Les chiffres à vérifier
Les sources divergent sur plusieurs points : le nombre de supports est annoncé de 710 à plus de 1 200 selon les pages, le nombre d'ETF de 200 à 207, et le versement programmé minimal de 50 à 100 euros. Ces écarts tiennent aux dates de mise à jour.
Les frais, poste par poste
Une grille allégée sur l'essentiel
Aucun frais n'est prélevé sur les versements, ni sur les arbitrages, ni sur la sortie en rente, là où un contrat bancaire classique facture couramment 3 % à l'entrée et autant sur la rente. La gestion annuelle des unités de compte ressort à 0,50 %, contre une moyenne de marché située autour de 0,85 %.
| Poste de frais | Ce contrat | Pratique courante |
|---|---|---|
| Frais sur versement | 0 % | jusqu'à 3 % |
| Gestion annuelle des unités de compte | 0,50 % | 0,85 % en moyenne |
| Arbitrage | 0 % | 0,50 % à 1 % |
| Transaction sur un ETF | 0,06 % | souvent indisponible |
| Mandat délégué | 0,20 % ou 0,70 % | 0,20 % à 1 % |
| Sortie en rente | 0 % | jusqu'à 3 % |
Les frais que la grille ne montre pas
Deux postes échappent à ce tableau. Les frais internes des supports choisis, qui vont d'environ 0,20 % sur un ETF à près de 1,80 % sur un fonds actif, et la pénalité de transfert vers un autre contrat, qui peut atteindre 1 % du capital avant cinq ans d'ancienneté. Situer la place de cette épargne parmi les autres enveloppes suppose de raisonner sur ce coût complet.
Ce que la différence de frais change sur vingt ans
Le calcul sur un versement unique
Prenons 10 000 euros placés pendant vingt ans avec un rendement brut de 6 % par an. À 0,50 % de frais annuels, le capital atteint environ 29 178 euros. À 0,85 %, il tombe à 27 301 euros, et à 0,95 % à 26 787 euros. L'écart représente respectivement 1 876 et 2 391 euros, soit 6,9 % et 8,9 % du capital final.
« Un écart de frais paraît dérisoire la première année et devient décisif la vingtième. Sur une enveloppe bloquée jusqu'à la retraite, c'est le seul paramètre que l'épargnant maîtrise vraiment, bien davantage que la performance des supports qu'il choisira. »
Arsalain EL KESSIR – Fondateur de BoursedesCrédits
Le vrai coût dépend du support retenu dans Linxea Spirit PER
Un ETF coûte au total environ 0,76 % par an, en cumulant la gestion du contrat, la transaction et les frais internes du support. Un fonds actif monte à environ 2,30 %, soit 1,54 point de plus chaque année. Sur vingt ans et au même rendement brut, l'écart atteint près de 7 100 euros pour 10 000 euros investis, soit 34,3 % de capital supplémentaire.
- Un ETF ressort autour de 0,76 % par an, tous frais cumulés
- Un fonds actif approche 2,30 % sur la même base
- Les frais de gestion du contrat sont identiques dans les deux cas
- La différence se joue donc entièrement sur le support retenu
Les supports disponibles et leurs limites
Deux fonds en euros aux trajectoires opposées
Le fonds principal a servi 3,08 % nets en 2025, nettement au-dessus des 1,70 % du Livret A. Le second, conçu comme un fonds de croissance, est passé de 5,76 % en 2024 à 0,90 % en 2025, soit un rendement divisé par 6,4 en un exercice. Deux supports présentés côte à côte peuvent donc avoir des comportements sans rapport.
L'immobilier accessible mais plafonné
Le contrat référence des parts de SCPI, des sociétés civiles immobilières et des fonds immobiliers. Une limite de 50 % de l'encours et d'un million d'euros s'applique toutefois à cette poche selon la documentation, point qui n'apparaît pas dans toutes les présentations commerciales.
Ce qui différencie cette enveloppe d'un contrat classique
Un contrat d'assurance vie propose souvent la même architecture de supports, mais reste disponible à tout moment. Ici, la contrepartie du blocage est la déduction fiscale des versements, qui n'existe pas sur l'autre enveloppe.
Les profils de gestion pilotée
Les trois profils à horizon retraite ont affiché entre 8,28 % et 11,85 % nets en 2025, un millésime particulièrement favorable aux marchés actions. Ces résultats ne préjugent en rien des exercices suivants, et l'allocation pilotée repose davantage sur des fonds traditionnels que sur des ETF.
La fiscalité à l'entrée et à la sortie
La déduction n'est pas un gain
Les versements se déduisent du revenu imposable dans la limite d'un plafond annuel. En contrepartie, le capital correspondant sera imposé au barème lors de la sortie. Un épargnant imposé à 30 % à l'entrée et encore à 30 % à la retraite ne gagne donc rien sur le capital : il ne fait que décaler l'impôt dans le temps.
Le cas où le montage devient intéressant
L'avantage réel apparaît lorsque la tranche marginale baisse entre la vie active et la retraite. Passer de 41 % à 30 % procure 11 points d'économie sur le capital, et de 30 % à 11 % en procure 19. À l'inverse, une tranche qui remonte transforme l'avantage en coût.
| Tranche à l'entrée | Tranche à la sortie | Gain fiscal sur le capital | Lecture |
|---|---|---|---|
| 41 % | 30 % | +11 points | montage pleinement utile |
| 30 % | 11 % | +19 points | montage très favorable |
| 30 % | 30 % | 0 point | simple report d'imposition |
| 11 % | 30 % | −19 points | opération perdante |
Calcul portant sur le capital versé, hors plus-values, qui supportent séparément le prélèvement forfaitaire unique.
Le traitement des plus-values
En cas de sortie en capital, les gains accumulés supportent le prélèvement forfaitaire unique de 30 %, distinctement du capital lui-même. La logique diffère de celle du PEA, où aucune déduction n'est accordée à l'entrée mais où les gains échappent à l'impôt sur le revenu après cinq ans.
Blocage, déblocage anticipé et transfert
Six portes de sortie avant la retraite
Le capital reste indisponible jusqu'à la liquidation des droits à la retraite, sauf dans six situations limitativement énumérées : invalidité du titulaire, de son conjoint ou d'un enfant, décès du conjoint, expiration des droits au chômage, surendettement, cessation d'activité non salariée après liquidation judiciaire, et acquisition de la résidence principale.
Ce que cette contrainte implique concrètement
- Un besoin de trésorerie ordinaire ne permet pas de récupérer les fonds
- Le Livret A reste la réserve à constituer en premier, disponible à tout moment
- Le transfert vers un autre plan coûte jusqu'à 1 % du capital avant cinq ans
- La sortie peut se faire en capital, en rente, ou en combinant les deux
FAQ : Linxea Spirit PER
Quels sont les frais réels de Linxea Spirit PER ?
La gestion annuelle s'élève à 0,50 % sur les unités de compte, sans frais sur les versements, les arbitrages ni la rente. Il faut y ajouter les frais internes du support choisi, de 0,20 % environ pour un ETF à près de 1,80 % pour un fonds actif, ainsi que 10 euros d'adhésion.
Quel montant faut-il pour ouvrir ce plan ?
Cinq cents euros pour un premier versement libre, ou cinquante euros dans le cadre d'un transfert ou de versements programmés. Les sources divergent sur ce dernier montant, parfois annoncé à cent euros, ce qui invite à vérifier les conditions en vigueur.
Le fonds en euros est-il vraiment performant ?
Le fonds principal a servi 3,08 % nets en 2025, au-dessus de la moyenne du marché et du Livret A. Le second fonds proposé est tombé à 0,90 % la même année après 5,76 % en 2024. Comparer les deux sous la seule étiquette de fonds en euros serait trompeur.
Peut-on y loger des SCPI ?
Oui, aux côtés de sociétés civiles et de fonds immobiliers. Une limite de 50 % de l'encours et d'un million d'euros s'applique à cette poche selon la documentation contractuelle. Les conditions de reversement des loyers varient selon le support et méritent d'être vérifiées support par support.
La déduction fiscale est-elle toujours avantageuse ?
Non. Elle ne constitue un gain réel que si la tranche marginale d'imposition baisse entre la vie active et la retraite. À tranche identique, l'opération se limite à un report d'imposition. Pour un contribuable faiblement imposé, l'intérêt devient marginal.
Que se passe-t-il en cas de besoin d'argent avant la retraite ?
Seuls six cas légaux permettent un déblocage anticipé, dont l'achat de la résidence principale et plusieurs situations d'accident de la vie. En dehors de ces hypothèses, les fonds restent indisponibles, ce qui impose de conserver par ailleurs une épargne de précaution.
Peut-on transférer Linxea Spirit PER vers un autre contrat ?
Le transfert est possible à tout moment, mais une pénalité pouvant atteindre 1 % du capital s'applique avant cinq ans d'ancienneté. Au-delà, le transfert devient gratuit, ce qui limite le risque d'être captif sur le long terme.
