Bourse Direct PER : avis, frais, supports et conditions de sortie

Bourse Direct PER, le même contrat chez un autre courtier

Le Bourse Direct PER est un plan d'épargne retraite individuel assurantiel conçu par un assureur qui le distribue également via un second courtier sous un nom voisin. La grille n'est pourtant pas la même, et ce courtier offre le meilleur accès indiciel de sa catégorie : 157 fonds indiciels et 110 actions en direct, sans aucun frais de transaction. Comme tout PER individuel, l'épargne reste bloquée jusqu'à la retraite hors cas prévus par la loi.

Les conditions d'adhésion

• Un versement initial de 300 €, quel que soit le mode de gestion
• Des versements libres de 300 €, mais 1 500 € pour une ligne d'actions
• Des versements programmés dès 50 € par mois ou 600 € par an
• Une adhésion associative de 4 €, puis jusqu'à 4 € par an

Une cotisation associative récurrente

Ce dernier point mérite un calcul que personne ne fait : contrairement aux adhésions prélevées une seule fois ailleurs, celle-ci se renouvelle, et le cumul atteint 84 € sur vingt ans de détention. Le montant reste modeste mais appartient aux frais que les comparatifs omettent.

Deux modes de gestion

La gestion libre ouvre tout le catalogue, fonds indiciels et actions compris, avec quatre options d'arbitrage automatique gratuites. Une gestion évolutive à horizon retraite propose trois profils dont l'exposition dynamique décroît avec le temps, mais exclut indiciels et actions en direct.

Un catalogue dont les comptages divergent

Les relevés publics donnent 800 ou 1 200 unités de compte selon la source, 156 ou 157 fonds indiciels, 103 ou 110 actions et 13 ou 15 supports immobiliers. L'ordre de grandeur est stable, le détail non, ce qui justifie de demander la liste à jour.

Ce que le courtier négocie et ce qu'il ne négocie pas

Une grille d'entrée négociée, une sortie verrouillée

C'est la lecture la plus utile du dossier. Ce courtier facture 0,65 % par an sur les unités de compte quand l'autre distributeur du même assureur en affiche 0,50 %, mais l'annexe contractuelle de ce dernier retient en réalité 0,90 %. Sur le document qui engage, ce plan est donc le moins cher des deux. En revanche, le ticket d'actions, les frais de rente et la pénalité de transfert sont rigoureusement identiques, ce qui dessine une répartition claire des rôles. La même méthode s'applique pour choisir la meilleure assurance vie multisupport.

Ce que l'écart produit sur vingt ans

En capitalisant 10 000 € à 6 % brut, hypothèse de travail, la délégation sans majoration laisse 21 288 € ici contre 17 204 € au tarif de l'annexe concurrente, soit 4 083 € d'écart, et 1 269 € sur les unités de compte indicielles. Le courtier pèse donc réellement, mais seulement sur la phase d'épargne.

Le fonds en euros et son historique très court

Le fonds en euros du Bourse Direct PER n'a qu'un exercice constaté

Le support garanti a servi 3,40 % net en 2025, avec une garantie totale du capital et des frais de 0,80 % déjà déduits. Pour 2024, la source de référence ne répertorie aucune performance sur ce plan : le taux de 3,46 % cité ailleurs provient d'autres contrats référençant le même fonds. L'historique propre se limite donc à une seule année, ce qui interdit toute extrapolation.

Ce que ce taux vaut face aux alternatives

L'avance sur la moyenne du marché atteint environ 0,78 point, et 1,70 point face à un Livret A à 1,70 % net, soit 340 € par an sur 20 000 €. L'écart est réel mais s'accompagne d'un blocage jusqu'à la retraite, là où le support réglementé reste disponible. Replacer ce choix dans une épargne globale évite de bloquer une trésorerie dont on aura besoin.

Une majoration annoncée mais non confirmée

Une source annonce une bonification de 1,30 % net sur 2026 et 2027 pour les versements du premier semestre 2026, avec au moins 30 % en unités de compte. Une autre indique qu'aucune bonification ne concerne ce plan. Si l'offre existe, la contrainte limite la poche garantie à 70 % et la majoration ne dépasserait pas 0,91 % du versé.

Les titres vifs et les supports immobiliers accessibles

Le meilleur accès indiciel du comparatif

Avec 157 fonds indiciels et aucun frais de transaction, ni à l'achat ni à la vente, ce plan se place au premier rang de sa catégorie : les contrats bancaires comparables en référencent de quatre à cinquante-trois, et l'autre distributeur du même assureur quatre-vingts. Associés au tarif du contrat, ils ramènent le coût total à 0,85 % par an.

Des actions en direct limitées à l'Europe

Une centaine d'actions sont accessibles sans frais d'ordre, mais le périmètre se limite aux valeurs européennes, là où l'autre distributeur du même assureur inclut des titres américains. Le minimum de 1 500 € par ligne, imposé par l'assureur, reste cinq fois le ticket d'entrée du plan et réserve cette poche aux encours conséquents. L'enveloppe reste donc moins souple qu'un PEA, sans sa liberté de retrait.

Une poche immobilière numériquement faible

Les supports immobiliers comptent treize à quinze lignes selon la source, mais seulement deux SCPI, le reste étant constitué de sociétés civiles et d'OPCI, dont le profil de rendement diffère nettement de celui de la pierre papier classique. Ni la rétrocession des loyers ni les frais d'entrée propres à chaque SCPI ne sont publiés.

La prime de bienvenue et ses paliers dégressifs

Quatre paliers et une condition d'allocation

Le barème progresse par seuils, et la condition d'allocation s'applique à tous les paliers.

• 80 € à partir de 3 000 € versés, 180 € à partir de 8 000 €
• 280 € à partir de 15 000 €, 480 € au-delà de 30 000 €
• Une prime supplémentaire de 20 € avec des versements programmés mensuels
• Au moins 30 % en unités de compte, ou le choix de la gestion déléguée

Le rendement de la prime s'effondre entre deux paliers

Un calcul qu'aucun comparateur ne présente : rapportée au montant versé, la prime vaut 2,67 % à 3 000 € mais 1,00 % à 7 999 €, puis remonte à 2,25 % dès 8 000 €. Le taux de récompense varie ainsi d'un facteur 5,6 entre les deux extrêmes.

Les marches à ne pas rater

Verser 29 999 € au lieu de 30 000 € coûte 200 € de prime, et la même marche se reproduit, pour 100 €, juste sous les seuils de 8 000 et 15 000 €. Ajuster le versement de quelques euros est donc la décision la plus rentable de tout le dossier, à condition que la somme soit disponible.

Ce qu'une prime ne compense pas

Une prime se touche une fois, une grille de frais s'applique chaque année. Sur un premier versement de 3 000 €, la prime maximale atteint 3,33 % de la somme engagée, soit environ quatre années de frais de gestion : utile, mais sans effet sur les seize suivantes.

Ce qui se joue au moment du retrait

Les six cas d'ouverture avant la retraite

• Acquisition de la résidence principale, sur les versements volontaires
• Invalidité du titulaire, de son conjoint ou d'un enfant
• Décès du conjoint ou du partenaire de PACS
• Expiration des droits à l'assurance chômage
• Surendettement constaté par la commission compétente
• Liquidation judiciaire d'une activité non salariée

La sortie du Bourse Direct PER, rente et fiscalité

Les arrérages ne supportent aucun frais, mais la phase de rente est prélevée jusqu'à 0,60 % par an, soit 600 € la première année sur 100 000 € convertis, un niveau identique chez les deux distributeurs. Le transfert sortant coûte 1 % avant cinq ans de détention, puis rien. Pour les versements déduits à l'entrée, le capital est imposé au barème et les plus-values au prélèvement forfaitaire de 30 %, prélèvements sociaux de 17,2 % inclus : imposé à 41 % puis sortant à 30 %, l'épargnant conserve 11 points sur 5 000 € versés, soit 550 €.

FAQ : Bourse Direct PER

Quels sont les frais du Bourse Direct PER

0,65 % par an sur les unités de compte, 0,80 % sur le fonds en euros, zéro sur les versements, les arbitrages et les opérations sur indiciels et actions. S'y ajoutent les frais internes de chaque support, de 0,20 % pour un tracker à 1,50 % en gestion déléguée, et une cotisation associative plafonnée à 4 € par an.

Est-il moins cher que l'autre version du même contrat

Sur le document contractuel, oui. L'autre distributeur affiche 0,50 % mais son annexe retient 0,90 % sur les fonds et jusqu'à 1,60 % en gestion déléguée, contre 0,65 % sans majoration ici. Les frais de sortie et le ticket d'actions sont en revanche identiques, puisqu'ils relèvent de l'assureur.

Quel est le montant minimum pour ouvrir ce plan

Trois cents euros à l'adhésion comme par versement libre, ou 50 € par mois en programmé. Une ligne d'actions en direct exige en revanche 1 500 €, et la prime de bienvenue un premier versement d'au moins 3 000 €.

La gestion déléguée vaut-elle le détour

Elle n'ajoute aucun frais de mandat, ce qui est rare, mais elle exclut les fonds indiciels et les actions : ses supports peuvent peser jusqu'à 1,50 % par an, pour un coût total de 2,15 % contre 0,85 % en gestion libre indicielle, soit 6 014 € d'écart sur vingt ans pour 10 000 € placés.

Le profil prudent du Bourse Direct PER est-il vraiment prudent

Il a servi 2,26 % en 2025 contre 3,40 % pour le fonds en euros garanti, soit 1,14 point de moins en acceptant du risque, et les trois profils ont reculé entre 2024 et 2025. Ce constat ne préjuge pas des exercices suivants, mais invite à comparer chaque profil au support sans risque avant de déléguer.

Combien de SCPI sont accessibles

Deux seulement, dans une poche immobilière de treize à quinze lignes complétée par des sociétés civiles et des OPCI. Qui vise une véritable diversification en pierre papier trouvera des contrats référençant quinze à vingt-trois SCPI.

À quel profil ce plan convient-il

Plutôt à un épargnant autonome, imposé dans une tranche élevée aujourd'hui et anticipant une tranche plus basse à la retraite, qui veut une allocation indicielle large sans frais d'ordre. Qui vise l'immobilier, les actions américaines ou une délégation indicielle trouvera mieux équipé.