PER Amadeo : avis, frais, supports et conditions de sortie

Notre avis sur le PER Amadeo en 2026

PER Amadeo peut intéresser un épargnant disposant d'un capital initial conséquent et recherchant un accompagnement de gestion privée, une gamme diversifiée et des solutions de mandat. Il demande une lecture attentive des frais et des supports : le coût d'une allocation ne se résume pas au pourcentage affiché pour une catégorie d'UC.

Le cadre du plan d'épargne retraite permet de distinguer les règles communes et les caractéristiques du contrat. Notre service épargne peut aider à comparer la proposition à vos besoins de revenu, de disponibilité et de transmission. L'analyse repose notamment sur le barème AXA mis à jour au 1er juin 2026 et sur les documents ANPERE, consultés le 16 octobre 2026.

Quels frais du PER Amadeo faut-il additionner ?

Jusqu'à 5 % sur versement

Le barème indique un versement initial minimal de 10 000 €, 20 € de frais d'adhésion associative et un plafond de 5 % sur versement. À ce maximum, 10 000 € versés laissent 9 500 € investis avant les autres coûts et l'évolution des supports. Demandez le taux appliqué à votre versement initial, aux compléments et aux transferts entrants, et les conditions d'une éventuelle remise.

La baisse de frais d'entrée annoncée en 2026 sur le PER Ma Retraite ne doit pas être transposée à Amadeo : le rapport ANPERE en précise le périmètre et le barème propre à Amadeo reste la référence pour ce guide. Une identité d'assureur ne rend pas les contrats identiques.

Des frais de gestion variables selon les supports

La grille de juin 2026 prévoit des maxima annuels de 1 % pour les OPC retail, 1,50 % pour les OPCI, 1,30 % pour les FCPR, 1,75 % pour les ETF ou titres vifs et 1 % pour les EMTN. Le fonds Croissance affiche 0,80 %. Ce sont les frais au niveau du plan ou du support contractuel concerné ; les coûts propres des fonds s'ajoutent selon leur nature.

Le tableau UC 2026 présente séparément les frais hors gestion sous mandat et ceux avec mandat. Sur de nombreuses lignes de fonds classiques, il affiche 1 % hors mandat et 2 % avec mandat. Certains supports comportent une mention d'information à demander au distributeur. Il ne faut donc pas appliquer un taux unique à tout le contrat ni additionner une seconde fois une composante déjà comprise dans le tarif sous mandat.

Pour établir un coût complet, consultez les frais du PER à comparer et demandez le relevé précontractuel de l'allocation. Les rétrocessions de commissions sont incluses dans les coûts de fonds concernés ; elles ne constituent pas un supplément à ajouter une nouvelle fois.

Arbitrages, changement de mode et remise de titres

Le barème affiche 0,60 % pour les arbitrages en gestion libre, avec un minimum de 70 €, et aucun arbitrage gratuit par an. Il indique également 0,60 % pour le changement de mode, avec le même minimum, et 0,30 % pour une remise en titres. Les mouvements automatiques, le mandat et les opérations sur supports particuliers doivent être examinés séparément.

Le minimum de 70 € a un effet important sur les petites opérations : un arbitrage de 1 000 € auquel ce minimum s'applique coûte 70 €, soit 7 % du montant arbitré. Cette illustration n'est pas un tarif universel pour tous les mouvements ; elle montre pourquoi le minimum doit être intégré au calcul avant de programmer des arbitrages fréquents.

Quels supports et modes de gestion sont disponibles ?

Une gamme diversifiée, à vérifier par code ISIN

Les documents 2026 comprennent des fonds d'actions, obligataires, mixtes, immobiliers, alternatifs, du capital-investissement, des ETF et d'autres supports. La richesse d'une gamme n'assure pas que chaque support est accessible dans tous les modes de gestion. Le portail documentaire recense des documents ; son nombre de résultats ne doit pas être présenté comme un nombre de fonds disponibles.

L'adhérent doit vérifier la classe de part, le code ISIN, les conditions d'accès, les frais et les éventuelles périodes de commercialisation. Une UC immobilière ou non cotée peut avoir un horizon long et une liquidité limitée. Les produits structurés obéissent à des scénarios et à des échéances spécifiques, avec un risque lié à l'émetteur et, le cas échéant, au garant.

Des ETF référencés, mais leur coût ne se limite pas au fonds

Le tableau 2026 référence notamment iShares Core MSCI World, code IE00B4L5Y983, et iShares Core S&P 500, code IE00B5BMR087. La ligne du premier affiche 0,20 % de frais propres au fonds et 2 % au niveau du contrat avec mandat, soit 2,20 % dans la colonne de frais totaux sous mandat. Hors mandat, l'information est à demander au distributeur pour cette ligne.

Il serait donc erroné de présenter l'ETF World comme ne coûtant que 0,20 % dans Amadeo. Le guide investir en ETF dans un PER explique comment distinguer le coût du fonds, celui de l'enveloppe et les services associés. Un ETF diversifié reste exposé aux marchés et éventuellement au change.

Gestion à horizon ou sous mandat

Le barème mentionne une gestion pilotée par horizon sans frais supplémentaires sur cette ligne, et le rapport ANPERE décrit des profils prudent, équilibré et dynamique. L'absence de supplément à horizon ne signifie pas absence des frais du plan et des fonds. L'allocation dépend de la durée jusqu'à la retraite et peut rester exposée aux UC à proximité de l'échéance.

Le rapport présente aussi des orientations de gestion sous mandat collective, en architecture ouverte ou fermée. La distinction porte sur l'univers et les orientations d'investissement. Demandez le mandat exact, son coût total, son niveau de risque et ses possibilités de changement avant de retenir une performance historique.

Fonds Croissance et performances : que signifie la garantie ?

Le fonds Croissance ne se confond pas avec un fonds en euros

Dans la grille de juin 2026, la ligne de support en euros est marquée « non applicable », tandis que le fonds Croissance est identifié. Il ne faut pas attribuer à Amadeo le taux du fonds en euros d'un autre PER AXA. La garantie du fonds Croissance s'applique à une échéance prévue, et sa valeur peut varier à la hausse ou à la baisse avant ce terme.

Le barème indique 0,80 % de frais annuels et 10 % de frais de performance financière pour le fonds Croissance selon les conditions. Le taux de 10 % ne s'applique pas à tout l'encours personnel comme un frais annuel uniforme : son assiette et son calcul relèvent du mécanisme de performance. Demandez une illustration chiffrée et les effets d'un retrait avant la date de garantie.

3,25 % net en 2025 : un résultat passé du fonds Croissance

Le rapport ANPERE présenté en 2026 indique une performance globale nette de frais de gestion du fonds Croissance de 3,25 % au titre de 2025, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ce chiffre n'est ni un taux futur garanti ni la performance de toutes les allocations d'Amadeo. Il ne doit pas être assimilé à un rendement de fonds en euros garanti chaque année.

Les résultats des profils à horizon et des mandats diffèrent selon les orientations et la durée jusqu'à la retraite. Le rapport présente leurs performances avec leurs conditions de frais. Pour comparer, utilisez la même période et vérifiez si le résultat est net de mandat, de gestion du contrat, de coûts des supports et de fiscalité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Des supports à formule à traiter séparément

Le rapport ANPERE recense des référencements de produits structurés et de nouveaux fonds. Leurs objectifs ou coupons conditionnels ne sont pas un rendement certain de tout le plan. Une garantie annoncée à l'échéance d'un titre dépend notamment de la conservation jusqu'au terme et du risque de défaut de l'émetteur ou du garant. Elle ne protège pas automatiquement une vente anticipée.

Quelles sorties en capital, en rente ou par transfert ?

L'origine des droits reste déterminante

À l'échéance légale du PER, les droits issus des versements volontaires et de l'épargne salariale permettent en principe le capital, la rente ou une combinaison, sous réserve d'un choix irrévocable de rente. Les versements obligatoires sont normalement liquidés en rente. Le regroupement de contrats dans Amadeo ne modifie pas l'origine des droits transférés.

Les modalités concrètes de fractionnement, les minima de paiement, les délais et les conséquences d'une première liquidation doivent être obtenus dans la notice applicable. Le barème général ne suffit pas à promettre des retraits mensuels ou un nombre illimité de fractions. Faites aussi préciser le sort du fonds Croissance avant son échéance et les règles des supports peu liquides.

Rente et transfert

La grille affiche 1 % sur les versements de rente. Les paramètres techniques, les éventuelles protections de réversion et les autres coûts de la phase de rente doivent être confirmés dans une simulation. Comparez des revenus nets sur un même capital et au même âge avant une décision irrévocable.

Le transfert sortant supporte au maximum 1 % pendant les cinq premières années depuis le premier versement ; il est gratuit au-delà ou à l'échéance légale de retraite. La valeur des supports, leurs conditions de désinvestissement et les garanties abandonnées restent à examiner. Le guide du transfert d'un ancien contrat de retraite détaille les vérifications à mener.

Non coté : une vigilance particulière sur la liquidité

Le rapport ANPERE 2026 décrit l'introduction d'indemnités pouvant atteindre 20 % sur certaines UC de non coté en gestion libre, lorsque des circonstances exceptionnelles entraînent une suspension ou un plafonnement des rachats du fonds, dans le cadre et aux échéances prévus. Il distingue les nouvelles adhésions à compter de juillet 2025 et une évolution soumise au vote pour les adhésions en cours.

Il ne s'agit pas d'un frais automatique de 20 % sur tout Amadeo. La disponibilité effective du support et l'application de l'indemnité doivent être vérifiées dans l'avenant et l'annexe signée à l'investissement. La ligne générale de rachat à 0 % du barème ne suffit donc pas à conclure que toutes les sorties de chaque UC sont sans coût spécifique.

Avant la retraite, les cas restent limités

Les cas légaux de déblocage anticipé du PER répondent à des conditions précises. L'acquisition de la résidence principale ne débloque pas les droits obligatoires. Une sortie autorisée par la loi ne supprime pas les règles de valorisation et de liquidité des actifs détenus.

Fiscalité et transmission : comment situer Amadeo ?

La déduction doit être comparée à l'impôt futur

Les versements volontaires peuvent être déduits dans les plafonds disponibles, sauf option de non-déduction. Depuis 2026, les versements effectués à compter du jour des 70 ans ne sont plus déductibles. L'économie dépend de la situation fiscale du foyer et n'est pas un rendement du contrat. La fiscalité du PER doit être simulée selon chaque compartiment.

En sortie en capital de versements volontaires déduits, le principal est soumis au barème sans abattement de 10 %, et les gains relèvent en principe du PFU de 31,4 % en 2026, sauf option ou cas particulier. Le principal des versements non déduits est exonéré ; les gains restent imposables. Une allocation complexe ne modifie pas à elle seule ces règles d'enveloppe.

Vérifier la protection des bénéficiaires

La clause bénéficiaire, les garanties décès éventuellement proposées et les options de rente doivent être cohérentes avec votre situation familiale. La présence d'une garantie dans un autre contrat AXA ne prouve pas son existence avec les mêmes plafonds et coûts dans Amadeo. Demandez la notice et les annexes propres à l'adhésion.

Le guide de la transmission du PER au décès permet d'identifier les conséquences de l'âge au décès et du mode de sortie. Si la disponibilité et la transmission du capital priment, comparez également PER et assurance vie. Un objectif patrimonial peut justifier plusieurs enveloppes complémentaires.

Notre appréciation : pour quel épargnant ?

Une offre patrimoniale à chiffrer précisément

Amadeo peut répondre au besoin d'un épargnant qui recherche une large gamme et un accompagnement de gestion privée, avec la possibilité de déléguer l'allocation. Son minimum de 10 000 €, ses frais sur versement et les minima d'arbitrage le rendent moins évident pour une épargne de petits montants ou une stratégie d'opérations fréquentes.

Pour une allocation simple en ETF, le coût sous mandat et les conditions d'accès sont déterminants. Pour une poche de sécurité, il faut comprendre l'échéance de garantie du fonds Croissance, plutôt que lui attribuer le fonctionnement d'un fonds en euros classique. Pour le non coté, vérifiez le besoin réel, l'horizon et les règles de sortie.

Comparez la proposition au comparatif des contrats PER et conservez une épargne disponible pour les imprévus. Le service fourni doit être apprécié au regard de la totalité des frais, avec un document personnalisé expliquant ce que vous payez et les risques que vous acceptez.

Le conseil de BoursedesCrédits

« Pour Amadeo, faites chiffrer le coût de chaque poche et du mandat envisagé. Vérifiez ensuite les échéances de garantie et la liquidité des supports : un ETF peu coûteux en lui-même ou un fonds Croissance garanti à terme ne suffisent pas à définir le coût et la disponibilité de tout le PER. »

Arsalain EL KESSIR – Fondateur de BoursedesCrédits

Sources : AXA Gestion Privée, barème PER Amadeo mis à jour au 1er juin 2026 et tableau de frais et performances des supports 2026 ; ANPERE Retraite, rapport d'activité 2025 présenté à l'assemblée 2026. Vérification au 16 octobre 2026. Les avenants et annexes propres à l'adhésion doivent être confirmés.

FAQ : PER Amadeo

PER Amadeo est-il le PER Ma Retraite d'AXA ?

Non. Amadeo appartient à l'offre de gestion privée et possède son propre barème. Les modifications de frais annoncées pour Ma Retraite ne doivent pas lui être appliquées automatiquement.

Quel est le minimum à l'ouverture ?

Le barème du 1er juin 2026 mentionne 10 000 € et 20 € d'adhésion associative. Les conditions réellement proposées doivent être confirmées avec le distributeur.

Peut-on investir dans un ETF World ?

Le tableau 2026 référence notamment iShares Core MSCI World, code IE00B4L5Y983. L'accès dépend du mode de gestion. Sa ligne présente 0,20 % de frais du fonds et 2 % au niveau du contrat avec mandat ; les conditions hors mandat sont à demander au distributeur.

Le fonds Croissance est-il garanti chaque année ?

La garantie s'applique à une échéance prévue. Avant celle-ci, sa valeur peut évoluer à la hausse comme à la baisse. Le taux de 3,25 % net annoncé pour 2025 ne constitue pas une promesse de rendement futur.

Les 10 % de frais proportionnels concernent-ils tout l'encours ?

La note du barème identifie des frais de performance financière du fonds Croissance. Il ne s'agit pas d'un prélèvement annuel de 10 % sur tout le capital du plan. Demandez le mode de calcul contractuel.

Toutes les sorties sont-elles gratuites ?

La grille générale indique 0 % au rachat, mais des UC peuvent avoir des conditions ou frais spécifiques. Le rapport ANPERE décrit notamment une indemnité exceptionnelle sur certains fonds non cotés sous conditions. La fiscalité et les règles de liquidité restent également à prendre en compte.